La volatilidad implícita & Trading Opción Volatilidad implícita Introducción Operadores de opciones nunca pueden comprender plenamente la dinámica detrás de la fijación de precios de opciones sobre acciones y los movimientos de precios de opciones sobre acciones sin entender lo que la volatilidad y la volatilidad implícita son. La volatilidad se define como "Tendencia a fluctuar agudamente y con regularidad" en el diccionario. De ahí el dicho: "Un mercado volátil". La volatilidad se puede calcular matemáticamente para llegar a una expectativa de la cantidad de volatilidad en el activo o mercado subyacente que implica datos a precios corrientes, por lo tanto, el desarrollo de la volatilidad implícita. La volatilidad implícita es la segunda más importante determinante de los precios de las opciones sobre acciones que no sean el precio de la acción en sí. Qué volatilidad implícita hace es estimar posible magnitud del activo subyacente de traslado a cualquier dirección. Cuanto mayor sea la volatilidad implícita. Se espera que más la acción de moverse y, por tanto, una mayor posibilidad de que el activo subyacente se mueve a su favor. Cuanto menor es la volatilidad implícita. se espera que la más estancado las acciones a ser y, por tanto, menor será la posibilidad de que la acción se trasladará a su favor. Como tal, cuanto mayor sea la volatilidad implícita del activo subyacente, el más alto es el valor extrínseco de sus opciones será y las más caras esas opciones se convierten debido a una mayor posibilidad de que se va a terminar en su favor de forma rentable. Esta dinámica está representado en los griegos de cada contrato de opción como el VEGA. Factores que afectan la volatilidad implícita Matemáticamente, los factores que afectan la volatilidad implícita son el precio de ejercicio. la tasa libre de riesgo de cambio, fecha de vencimiento y el precio de la opción. Estos factores se tienen en cuenta en varios modelos de valoración de opciones, incluyendo el Negro-Scholes de valoración de opciones Modelo. La volatilidad implícita es también la única variable que entra en un modelo de valoración de opciones matemática. En realidad, la volatilidad implícita de las opciones está determinada por la evaluación de creador de mercado 's de las expectativas del público con respecto a los acontecimientos que podrían cambiar el valor de una opción. En uno mercados lados. creadores de mercado están acusados de la obligación de vender opciones a los compradores con el fin de mantener la liquidez. A continuación, aumentar el valor de las opciones mediante el aumento de su evaluación de la volatilidad implícita a fin de obtener un mayor beneficio. A la inversa, cuando el mercado está vendiendo opciones, estos creadores de mercado encargados de la obligación de comprar a estos vendedores, baja el precio de las opciones a través de la reducción de su evaluación de la volatilidad implícita. Muchos operadores de opciones se preguntan quién está comprando las opciones cuando todo el mundo está vendiendo y que está vendiendo las opciones cuando todo el mundo está comprando. En estos mercados una cara, los operadores de opciones realmente están tratando directamente con los creadores de mercado en lugar de otra opción comerciante. Esta es también la razón por la volatilidad implícita tiende a subir en un mercado bajista y colocar en un mercado alcista. En un mercado bajista, los inversores y comerciantes por igual suelen precipitarse en opciones de venta para la especulación o de cobertura propósito de una sola vez, mientras que en un mercado alcista, la compra de opciones de compra tienden a ser más extendido y menos "apresurada". Trazando volatilidad implícita La volatilidad implícita de las opciones de la misma fecha de vencimiento de activos y subyacente a menudo se conspiró para llegar a ella es la sonrisa de volatilidad o la volatilidad de inclinación. Sonrisa volatilidad o la volatilidad de inclinación de la volatilidad implícita permite que los operadores de opciones para contar no sólo de un vistazo qué opciones son más caros, pero también es indicativo de si se espera que la acción subyacente para hacer grandes cambios en el corto plazo. Cómo beneficiarse de volatilidad implícita? Volatilidad, representada por la volatilidad implícita, se está convirtiendo poco a poco una clase de activo conocido por su cuenta. Usted puede comprar y vender volatilidad y se benefician de ella utilizando diversos métodos. Para un comerciante opción, cuando la volatilidad implícita es baja y se espera que aumente en los próximos meses, se podría en realidad "Comprar Volatilidad" mediante el establecimiento de una estrategia de opción como un zancudo en una acción estancada. En este caso, ya que la posición es "Long Vega" (precio sube como la volatilidad sube), la posición se incrementará en el precio a medida que aumenta la volatilidad implícita, incluso sin un movimiento en el activo subyacente. Por el contrario, si se espera que la volatilidad implícita en ese activo subyacente a disminuir, se podría en realidad "la volatilidad a corto" mediante la ejecución de un corto zancudo. que es un "Short Vega" (usted se beneficia ya que la volatilidad va hacia abajo). Esto es lo que se utiliza comúnmente en los períodos de Crunch Volatilidad esperada. Operadores de opciones avanzadas pueden incluso construir posiciones que los beneficios exclusivamente a partir de los cambios en la volatilidad. Ejemplos de ello son "Delta Neutral" posiciones, donde los pequeños movimientos en el activo subyacente no afectan el precio de la posición general, y vienen de largo o corto vega lugar. Si uno está interesado en la compra y venta de la volitility del mercado en general, uno simplemente se compra y vende opciones VIX. El VIX es la clave de pizarra para el índice de volatilidad CBOE. El índice de volatilidad CBOE muestra la expectativa del mercado de 30 días la volatilidad y se construye con las volatilidades implícitas de una amplia gama de S & P 500 opciones sobre índices. Si uno espera que la volatilidad implícita a subir, se puede simplemente comprar una opción de compra sobre el VIX la misma manera se podría comprar una opción de compra sobre las acciones que se espera que aumente. Si uno espera que la volatilidad implícita a bajar, se puede simplemente comprar una opción de venta sobre el VIX la misma manera se podría comprar una opción de venta sobre las acciones que se espera que caiga. Operadores de opciones avanzadas pueden incluso ejecutar todo tipo de estrategias de opciones utilizando las opciones VIX de la misma manera se puede por una acción e incluso podrían comprar opciones de venta o de opciones de compra como una cobertura contra una caída en la volatilidad si su posición en opciones es larga Vega. En este sentido, la volatilidad se convierte verdaderamente en una clase de activos de su propia. Usted puede conseguir gráfico diario VIX de nuestra HQ Opción Trader gratis! El índice de volatilidad CBOE (VIX) fue creado por el Chicago Board of Exchange en 1993. Comenzó la incorporación de sólo el 8 por S & P 100 en-the-money y de venta de opciones. Ahora, diez años después, CBOE cambia al índice S & P500 con el fin de captar un segmento más amplio del mercado en general con el fin de reflejar mejor los sentimientos de los inversores en general. VIX se refiere a veces como el "medidor de miedo de los inversores", ya que tiene una tendencia a aumentar bruscamente cuando los mercados están bajo estrés y cae a niveles bajos cuando los mercados son lisa y estable. Sin embargo, VIX no mide el sentimiento, sólo medidas de volatilidad implícita. Desde la volatilidad implícita se afecta más significativamente por los cambios en la volatilidad real y datos de los precios reales, el aumento de VIX durante los períodos de tensión en el mercado no es un resultado de la confianza de los inversores, sino al aumento de la volatilidad real.
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